De driftscykel avser de dagar det tar för ett företag att ta emot lager, sälja det lagret och samla in kontanter från försäljningen av det lagret. Denna cykel spelar en viktig roll för att bestämma effektiviteten i ett företags resultat..
I driftscykeln används kundfordringar och lager. Det jämförs ofta med kontantomvandlingscykeln, eftersom den använder samma komponentdelar.
Det som gör dem annorlunda är dock att driftscykeln tittar på dessa komponenter ur perspektivet av hur väl företaget hanterar operativt kapital snarare än den inverkan dessa komponenter har på kontanter..
Det kallas driftscykeln eftersom denna process för att producera / köpa lager, sälja det, återvinna kontanter från kunder och använda det kontant för att köpa / producera lager, upprepas medan företaget är i drift.
Rörelsecykeln är användbar för att uppskatta mängden rörelsekapital som ett företag behöver för att upprätthålla eller växa sin verksamhet. Ett annat användbart mått som används för att utvärdera ett företags operativa effektivitet är kassacykeln.
Artikelindex
Ett företag med en extremt kort driftscykel kräver mindre kontanter för att upprätthålla sin verksamhet, så det kan fortfarande växa och sälja med relativt små marginaler.
Omvänt, om dess driftscykel är ovanligt lång, kan ett företag vara lönsamt och fortfarande behöva ytterligare finansiering för att växa, även i måttlig takt..
Rörelsecykeln är ett mått på den operativa effektiviteten och hanteringen av ett företags rörelsekapital. En kort arbetscykel är bra. Detta kommer att indikera att företagets kontanter är bundna under en kortare period..
Driftscykeln förväxlas ofta med nettodriftcykeln. Detta kallas också kontantcykeln. Nettodriftcykeln anger hur lång tid det tar för ett företag att samla in kontanter för försäljning av lager.
Å andra sidan är driftscykeln tidsperioden mellan inköpet av lagret och de kontanter som samlats in från försäljningen av lagret..
Nettodriftcykeln är tidsperioden mellan betalningen av lagret och de kontanter som samlats in för försäljningen av lagret.
Driftscykeln ger en vision om ett företags operativa effektivitet. En kortare cykel föredras, eftersom detta indikerar en effektivare och framgångsrik verksamhet.
En kortare cykel indikerar att ett företag snabbt kommer att kunna få tillbaka sin investering och ha tillräckligt med pengar för att uppfylla sina åtaganden. Om ett företags driftscykel är lång indikerar det att företaget behöver mer tid för att konvertera sina lagerinköp till kontanter..
Det är lätt att anta att kortare är bättre när det gäller ett företags kontantomvandlingscykel eller driftscykel. Detta gäller för det första, men inte nödvändigtvis för det andra.
Naturligtvis finns det många variabler kopplade till att hantera kundfordringar, lager och leverantörskonton. Dessa variabler kräver att många beslut fattas av chefer.
Till exempel kan korta insamlingstider begränsa försäljningen. Lägsta lagernivåer kan innebära att ett företag inte kan fullfölja beställningar i tid. Detta kommer förmodligen att resultera i en viss förlorad försäljning..
Därför verkar det som om ett företag upplever stark försäljningstillväxt och rimliga intäkter, bör komponenterna i dess driftscykel återspegla en hög grad av historisk konsistens..
Konsistensen av dessa index i ett företags historia är ett av de viktigaste måtten på framgång.
Formeln som används för att beräkna en driftscykel i dagar är följande:
Driftscykel = RI + RCC, där
RI = Lageromsättning.
RCC = Omsättning av kundfordringar.
Lageromsättningen är lika med det genomsnittliga antalet dagar ett företag säljer sina lager.
Å andra sidan är kundfordringens omsättning den period då kundfordringarna omvandlas till kontanter..
Alternativt kan följande utökade formel också användas för att beräkna driftscykeln:
Driftscykel = (365 / Kostnad för sålda varor) × Genomsnittliga lager + (365 / kreditförsäljningar) × Genomsnittliga kundfordringar.
För att bestämma ett företags driftscykel måste analytiker först beräkna de olika komponenterna som används i ovanstående formel.
När mängden lageromsättning och kundfordringsomsättning är på plats kan de inkluderas i formeln för att bestämma ett företags driftscykel..
-Kostnaden för sålda varor, tillgängliga i ett företags årliga resultaträkning, måste divideras med 365 för att hitta kostnaden för sålda varor per dag.
-Beräkna det genomsnittliga lagerbeloppet genom att lägga till lagerbeloppet i början (eller slutet av föregående år) och det slutliga lagerbeloppet. Båda beloppen finns tillgängliga i balansräkningen.
Dela sedan med 2 för att få den genomsnittliga mängden inventering för den aktuella tidsperioden..
-Dela den genomsnittliga mängden lager som erhållits i steg 2, med mängden kostnad för sålda varor per dag, erhållen i steg 1.
Till exempel kommer ett företag med sålda varor 760 miljoner dollar och en genomsnittlig inventering på 560 miljoner dollar har en IR enligt följande:
730 miljoner dollar / 365 = 2 miljoner dollar (kostnad för sålda varor per dag).
RI = 560 miljoner dollar / 2 miljoner dollar = 280 (lageromsättningsdagar).
RCC kan beräknas med hjälp av mängden nettoomsättning och kundfordringar, med följande steg:
- Dela nettoomsättningen, tillgänglig i ett företags årliga resultaträkning, med 365 för att bestämma mängden nettoomsättning per dag.
- Beräkna det genomsnittliga beloppet på kundfordringar, lägg till det initiala beloppet (eller slutet på föregående år) och det slutliga beloppet på kundfordringarna. Dela sedan med 2 för att få genomsnittet över den aktuella tidsperioden.
- Dela det genomsnittliga beloppet på kundfordringar med nettoomsättningen per dag.
Det är vanligt att också uttrycka de två huvudkomponenterna i driftscykeln (RI och RCC) som en faktor på (x) gånger, när det gäller affärsvolym.
Således skulle en lageromsättning på 280 dagar uttryckas som en omsättning på 1,3 gånger per år. Detta beror på att 365 dagar / 280 dagar = 1,3 gånger.
Vissa analytiker föredrar att använda dagar eftersom det är mer bokstavligt och lättare att förstå ur ett begreppsmässigt perspektiv.
Vi kan jämföra två hypotetiska företag, företag A och företag B, med följande siffror:
När det gäller insamlingen av kundfordringar visar siffrorna i RCC att företag A är betydligt effektivare operativt än företag B.
Sunt förnuft skulle avgöra att ju längre ett företag inte har samlat in pengar, desto högre risknivå tar det..
Är företag B försumligt när det gäller att inte samla in sina kundfordringar mer effektivt? Eller kanske försöker du öka din marknadsandel genom att ge dina kunder mer attraktiva betalningsvillkor?
Dessa två företag har nästan samma lager på dagar. I det här fallet har båda företagen IR-siffror som är högre än genomsnittet för ett företag i alla branscher..
Detta är alltså sannolikt en återspegling av branschen i fråga snarare än dålig effektivitet. Men för att få en mer fullständig bild skulle det vara bra att jämföra dessa två IR-siffror med andra företag i samma bransch..
På sätt och vis är A effektivare med att använda andras pengar, men bara från dessa siffror är orsaken till detta inte omedelbart tydlig..
En analytiker vill sannolikt veta vad det betyder för vart och ett av dessa företags kreditvärdighet och varför de är olika..
Walmart Stores Inc. har mycket att göra med lager. Vi kommer att hitta din driftscykel förutsatt att all din försäljning är: (a) kontantförsäljning och (b) kreditförsäljning.
Dagar tagna för att konvertera lager till kundfordringar = 42259 / (352488/365) = 43,76.
Eftersom det inte sker någon kreditförsäljning är tiden som krävs för att återvinna kontanter från kundfordringar noll. Kunder betalar alltid kontant omedelbart. Därför är driftscykeln i det här fallet: 43,76 dagar.
Det sker ingen förändring i de dagar som tagits för konvertering av lager till kundfordringar.
Dagar som tagits för att konvertera kundfordringar till kontanter = 6353 / (469,162 / 365) = 4,94.
I detta fall är driftscykeln: 43,76 + 4,94 = 48,70.
Dessa värden ska jämföras med Walmarts konkurrenter, som Amazon, Costco och Target..
Ingen har kommenterat den här artikeln än.