De nuvarande förhållandet är en likviditetsindikator som mäter ett företags förmåga att betala sina kortfristiga förpliktelser, eller som har en löptid senast ett år.
Denna indikator informerar investerare och analytiker om hur ett företag kan maximera omsättningstillgångarna i sin balansräkning för att tillgodose sina kortfristiga skulder och andra leverantörsskulder..
Aktuellt förhållande kan vara ett användbart mått på företagets kortsiktiga solvens när det placeras i sammanhanget med vad som historiskt har varit normalt för företaget. Det ger också mer information när den beräknas upprepade gånger över flera perioder..
En begränsning uppstår när strömkvoten används för att jämföra olika företag med varandra. Företag skiljer sig väsentligt mellan branscher, så att jämföra detta förhållande i olika branscher leder inte till en produktiv syn..
Aktiekvoten är så benämnd eftersom den till skillnad från andra likviditetsförhållanden innehåller alla omsättningstillgångar och skulder. Strömkvoten kan också kallas rörelsekapitalkvoten.
Artikelindex
En aktuell kvot över 1 indikerar att företaget har tillräckliga ekonomiska resurser för att förbli solida på kort sikt..
Eftersom nuvarande förhållande endast är ett fotografi är det dock inte en fullständig representation av ett företags likviditet eller solvens..
Till exempel kan ett företag ha en mycket hög aktuell kvot, men dess kundfordringar kan vara mycket gamla, kanske för att dess kunder betalar för långsamt, vilket kan döljas i nuvarande förhållande..
Kvaliteten på ett företags övriga tillgångar måste också beaktas mot dess skyldigheter. Om lagret inte kan säljas kan nuvarande förhållandet verka acceptabelt vid ett tillfälle, men företaget kan gå i konkurs..
I teorin, ju högre nuvarande förhållande, desto mer förmåga är företaget att betala sina förpliktelser..
Men även om en hög kvot över 3 kan visa att företaget kan täcka tre gånger sina kortfristiga skulder, indikerar det verkligen att det inte använder sina omsättningstillgångar effektivt eller att det inte hanterar sitt rörelsekapital väl..
Ett företag med en nuvarande andel mindre än 1 har inte det tillgängliga kapitalet för att uppfylla sina kortsiktiga åtaganden, om de alla förfaller samtidigt.
Detta kan verka alarmerande, även om olika situationer kan påverka nuvarande förhållande i ett gediget företag..
Till exempel kan en normal cykel för företagets insamlings- och betalningsprocesser leda till en hög strömkvot när betalningar tas emot, men en låg strömkvot när dessa samlingar minskar..
Beräkning av aktuell kvot vid en tidpunkt kan indikera att företaget inte kan täcka alla sina kortfristiga skulder, men det betyder inte att det inte kommer att kunna göra det när betalningar har mottagits..
Dessutom kan vissa stora företag, som Wal-Mart, förhandla om betalningsvillkor som är längre än genomsnittet med sina leverantörer..
Stora återförsäljare kan också minimera volymen på sina lager genom en effektiv försörjningskedja, vilket gör att deras omsättningstillgångar krymper jämfört med kortfristiga skulder, vilket ger en lägre strömkvot..
Det är till exempel känt att Wal-Marts nuvarande förhållande i januari 2019 bara var 0,80.
Vad som gör strömförhållandet bra eller dåligt beror på hur det förändras över tiden.
Ett företag som verkar ha en acceptabel strömkvot kan komma in i en situation där det kommer att ha svårt att betala sina räkningar..
Däremot kan ett företag som verkar kämpa nu utvecklas mot ett hälsosammare strömförhållande..
I det första fallet förväntas trenden för aktuell kvot över tid ha en negativ inverkan på företagets värde..
En förbättrad nuvarande kvot kan indikera en möjlighet att investera i undervärderade aktier i en affärsomsättning..
För att beräkna denna kvot jämför analytiker företagets omsättningstillgångar med kortfristiga skulder. Formeln är:
Aktuell kvot = totala omsättningstillgångar / totala kortfristiga skulder.
Omsättningstillgångar i balansräkningen inkluderar kontanter, kundfordringar, lager och andra tillgångar som förväntas avvecklas eller konverteras till kontanter på mindre än ett år..
Kortfristiga skulder inkluderar leverantörsskulder, löner, skatt som ska betalas och den aktuella delen av långfristig skuld..
En aktuell kvot som är i linje med branschgenomsnittet eller något högre anses vara acceptabel. En strömkvot som är lägre än branschgenomsnittet kan indikera en högre risk för fallissemang.
På samma sätt, om ett företag har en mycket hög strömkvot jämfört med sin jämförelsegrupp, indikerar det att ledningen kanske inte använder sina tillgångar effektivt..
När omsättningssiffran inkluderar en stor andel av lagret kan det finnas en begränsning, eftersom dessa tillgångar kan vara svåra att avveckla..
Detta kan vara ett problem om ledningen använder redovisningstekniker för att fördela en ovanligt stor mängd allmänna kostnader till lagret, vilket ytterligare expanderar det registrerade lagret..
Ett annat problem kan uppstå när ett företag använder sin kredit för att betala räkningar när de förfaller, vilket gör att kontantsaldot är nära noll..
I det här fallet kan nuvarande förhållandet vara ganska lågt, och ändå skulle närvaron av en kreditkredit göra det möjligt för företaget att betala i rätt tid..
Företagen har olika finansiella strukturer i olika branscher, så det är inte möjligt att jämföra de nuvarande förhållandena mellan företag i alla branscher..
Istället bör användningen av nuvarande kvot begränsas till jämförelser inom samma bransch..
Nuvarande förhållande för tre företag, Apple, Walt Disney och Costco Wholesale, beräknas enligt följande för räkenskapsåret som slutar 2017:
För varje $ 1 kortfristig skuld hade COST 0,98 cent tillgängliga för att betala skulden vid den tidpunkt då detta fotografi togs.
På samma sätt hade Disney 0,81 cent i omsättningstillgångar för varje dollar med kortfristig skuld..
Apple hade mer än tillräckligt för att täcka sina kortfristiga skulder om de i teorin måste betalas omedelbart och alla omsättningstillgångar kan konverteras till kontanter..
Ingen har kommenterat den här artikeln än.